Le private equity ou capital-investissement désigne une forme répandue de fonds propres et une forme alternative d’investissement populaire. Le concept semble un peu abstrus pour certains mais, cet article va l’éclaircir. Dans le secteur financier, le private equity permet aux entreprises de se développer rapidement, et aux investisseurs d’espérer des retours sur investissement élevés. Mais qu’est-ce que le private equity ?
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Le private equity, c’est quoi ?
Le capital-investissement désigne les prises de participation dans des sociétés non cotées. Ces investissements sont généralement réalisés par des sociétés d’investissement professionnelles, qui se sont spécialisées dans le private equity, en tant que fournisseurs de capitaux. En raison d’une éventuelle faiblesse des taux d’intérêt dans le secteur financier, la recherche de rendements par le biais des capitaux propres est de plus en plus importante.
Aussi, le private equity est une forme de financement par actions ou par participations pour les entreprises. Le capital est investi dans des sociétés non cotées, par des investisseurs privés et des investisseurs institutionnels comme les compagnies d’assurance et les fonds de pension. L’investissement reçu n’est donc pas négociable sur les marchés réglementés ou bourses.
Fonctionnement du private equity
Les sociétés de capital-investissement utilisent l’argent collecté auprès des investisseurs pour créer des fonds dits de capital-investissement. Le capital est utilisé pour acheter des actions dans plusieurs sociétés cibles. Le financement n’est généralement pas assuré par le fonds seul. Des investisseurs externes et des banques participent également au cofinancement.
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La participation conduit souvent à une restructuration de l’entreprise afin d’accroître sa rentabilité. L’objectif est de faire de l’entreprise une chose rentable. L’influence s’exerce notamment sur la stratégie ou la gestion. Pour supporter cela, les sociétés de capital-investissement apportent activement leur expertise. Stratégiquement, les sociétés de private equity visent une participation minoritaire d’environ 25 % dans l’entreprise, afin d’avoir la possibilité de prendre ou d’empêcher des décisions entrepreneuriales importantes. Toutefois, le contrôle total de l’entreprise n’est généralement pas recherché.
Après quelques années, lorsque les objectifs stratégiques ont été atteints et que la rentabilité a augmenté, la sortie a. Les actions peuvent être ensuite vendues à d’autres investisseurs, rachetées par un ancien propriétaire où l’entreprise est introduite en bourse dans le cadre d’une introduction en bourse.
Private equity, avantages et risques
En fin de compte, les sociétés de capital-investissement espèrent faire des bénéfices pour leurs investisseurs. En vendant une entreprise, ils génèrent des rendements élevés après quelques années, dans la mesure où cela fonctionne. Les rendements attendus sont souvent plus élevés que pour les investissements en actions. Avoir un rendement d’au moins 20 % par an est une habitude dans ce domaine.
Le capital-investissement vise donc principalement à accroître la valeur de l’entreprise concernée. Il faut néanmoins garder à l’esprit qu’il s’agit d’un investissement à haut risque, sans garantie de succès. Grâce aux actions, l’investisseur en private equity devient un co-partenaire. Également, il assume l’intégralité du risque entrepreneurial. Par conséquent, une perte de capital est aussi possible, si l’entreprise cible connaît des difficultés financières.
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La réputation des sociétés de capital-investissement a une connotation essentiellement négative auprès du grand public. Mais ils peuvent également apporter une contribution importante au financement et au développement des entreprises. Par exemple, en soutenant les entreprises en crise, ils peuvent théoriquement contribuer à préserver et à créer des emplois.
Les fonds de capital-investissement ont été critiqués par les investisseurs pour leur manque de transparence. Souvent, les investisseurs ne savent pas dans quelles entreprises ou industries, ils investissent, et par conséquent dans lesquelles ils seront impliqués. Dans la majorité des cas, les investisseurs n’apprennent le succès des investissements qu’à une date de rapport et avec un certain retard.